理工学部Faculty of Science and Engineering
SSS200XF（社会・安全システム科学 / Social/Safety system science 200）金融リスク管理Quantitative Risk Management
安田 和弘Kazuhiro YASUDA
授業コードなどClass code etc
| 学部・研究科Faculty/Graduate school | 理工学部Faculty of Science and Engineering |
| 添付ファイル名Attached documents | |
| 年度Year | 2024 |
| 授業コードClass code | H6864 |
| 旧授業コードPrevious Class code | |
| 旧科目名Previous Class title | |
| 開講時期Term | 秋学期授業/Fall |
| 曜日・時限Day/Period | 木曜5時限木5/Thu.5 |
| 科目種別Class Type | |
| キャンパスCampus | 小金井 |
| 教室名称Classroom name | 小西館‐W304 |
| 配当年次Grade | 2年 |
| 単位数Credit(s) | |
| 備考（履修条件等）Notes | |
| 他学部公開科目Open Program | |
| 他学部公開（履修条件等）Open Program (Notes) | |
| グローバル・オープン科目Global Open Program | |
| 成績優秀者の他学部科目履修制度対象Interdepartmental class taking system for Academic Achievers | |
| 成績優秀者の他学部科目履修（履修条件等）Interdepartmental class taking system for Academic Achievers (Notes) | |
| 実務経験のある教員による授業科目Class taught by instructors with practical experience | |
| SDGsCPSDGs CP | |
| アーバンデザインCPUrban Design CP | |
| ダイバーシティCPDiversity CP | |
| 未来教室CPLearning for the Future CP | |
| カーボンニュートラルCPCarbon Neutral CP | |
| 千代田コンソ単位互換提供（他大学向け）Chiyoda Campus Consortium | |
| カテゴリー＜理工学部＞Category |
経営システム工学科 学科専門科目 |
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Outline (in English)
(Course outline)
First, learn about the types of risks in financial industry. Then, focusing on market risk and credit risk that are approached mathematically, learn about their risk measures and their calculation methods.
(Learning Objectives)
Understand the types and classifications of risks in financial institutions. Among them, our goal is to know the risk measures of market risk and credit risk, and to be able to calculate their measurements in simple cases.
(Learning activities outside of classroom)
Students will be expected to read the relevant chapter(s) from the text before each class meeting. Students will be expected to review the lecture note and solve problems in the text after each class meeting. Your study time will be more than four hours for a class.
(Grading Criteria /Policies)
Your overall grade in the class will be decided based on the following.
Term-end examination: 50%, Exercise: 20％, Short exercise in class: 30%
授業で使用する言語Default language used in class
日本語 / Japanese
授業の概要と目的（何を学ぶか）Outline and objectives
金融機関におけるリスク管理について学ぶ．金融リスク管理は，すべての金融機関が必ず行っており，経営上重要な話である．本授業で学ぶリスク管理の考え方は一般事業会社の財務部門でも必要になるものであるため，一般事業会社の財務やリスク管理に関する経営コンサルタントなどに興味ある学生は履修するとよい．
授業内容は，まずリスクの種類について学ぶ．その後，数理（主に，確率や統計）的にアプローチする市場リスクと信用リスクを中心にその指標や計算手法について学ぶ．ここで学ぶ手法は，信頼性工学などの他分野にも応用できる手法である．
到達目標Goal
金融機関におけるリスクの種類・分類を把握する．その中の，市場リスクや信用リスクのリスク指標を知り，その簡単な計測が可能となることを目標とする．
この授業を履修することで学部等のディプロマポリシーに示されたどの能力を習得することができるか（該当授業科目と学位授与方針に明示された学習成果との関連）Which item of the diploma policy will be obtained by taking this class?
ディプロマポリシーのうち、「DP1」と「DP2」と「DP4」に関連
授業で使用する言語Default language used in class
日本語 / Japanese
授業の進め方と方法Method(s)（学期の途中で変更になる場合には、別途提示します。 /If the Method(s) is changed, we will announce the details of any changes. ）
授業は板書もしくはスライドを用いて行う．授業の最初に前回までの復習を簡単に行うので，これまでに聞き逃した話や理解できなかった話を再度，フォロー出来るようにする．また，Excelを用いた演習の回があるので，その際は貸与PCを持参すること．講義の回では，時間に応じてHoppiiを使った演習を行う．Hoppiiにアクセスできるデバイスを持参すること．
アクティブラーニング（グループディスカッション、ディベート等）の実施Active learning in class (Group discussion, Debate.etc.)
なし / No
フィールドワーク（学外での実習等）の実施Fieldwork in class
なし / No
授業計画Schedule
授業形態/methods of teaching：対面/face to face
※各回の授業形態は予定です。教員の指示に従ってください。
1[対面/face to face]：金融ビジネスとリスク
金融機関（銀行，証券会社，保険など）ビジネスや組織体系を概観し，そこに潜むリスクについて考える
2[対面/face to face]：リスクの種類
リスクの種類や分類分けをする．またリスク管理の失敗例を通じてリスク管理の重要性を学ぶ
3[対面/face to face]：市場リスク1（リターンとリスク，および演習）
株などの収益率，リターン，リスクについて学ぶ．また，Excelを用いて実データに対して，リターンやリスクを求める演習を行う
4[対面/face to face]：市場リスク2（VaRの定義・性質）
市場リスク指標としてバリューアットリスク（VaR）の定義および性質について学ぶ
5[対面/face to face]：市場リスク3（VaRの計算法）
デルタ法およびヒストリカル法を用いたVaRの計算について学ぶ
6[対面/face to face]：市場リスク4（VaRの計算演習）
Excelを用いてVaRを求める演習をする
7[対面/face to face]：市場リスク5（ポートフォリオのVaR）
ポートフォリオに対するVaRの計算方法について学ぶ
8[対面/face to face]：市場リスク6（リスク尺度）
期待ショートフォール（ES）について学び，リスク尺度が満たすべき性質について学ぶ
9[対面/face to face]：信用リスク1（信用リスクの構造）
信用リスクの構造を理解し，そこに関わる量について学ぶ．例としてデフォルトのある債券価格を考える
10[対面/face to face]：信用リスク2（信用格付け）
信用格付けおよびデフォルト確率行列について学ぶ
11[対面/face to face]：信用リスク3（マートンモデル）
マートンモデルを用いたデフォルト確率推定について学ぶ
12[対面/face to face]：信用リスク4（デフォルト確率の演習）
デフォルト確率の推定に関する演習を行う
13[対面/face to face]：信用リスク5（ポートフォリオの信用リスク）
ポートフォリオの信用リスクに関して学ぶ
14[対面/face to face]：信用リスク6（コピュラ）
相関係数以外の相関の在り方について考える．コピュラの基礎について学ぶ
授業時間外の学習（準備学習・復習・宿題等）Work to be done outside of class (preparation, etc.)
【本授業の準備・復習等の授業時間外学習は、4時間を標準とする】
予習として，参考書の該当部分をファイナンスの視点で5W1Hを意識しながら読む．
読み返せば分かるように板書をしているので，授業で分からなかった点はノートを復習し，参考書の問題を解いたり，授業では扱いきれなかった内容を学ぶと良い．その際に，学習した内容をExcelなどを用いて，実際にデータ解析や数値計算を行うとより理解が深められる．株などのデータは例えば学内から大学図書館のデータベースにアクセスし，そこにある「Financial Quest」から取得できる．
履修に際して1年次の確率統計，微分積分，線形代数，2年春学期の数理統計学，数理ファイナンスを復習しておくこと．また，応用確率論を同時に履修するとよい．
テキスト（教科書）Textbooks
特に指定しない．
参考書References
フィナンシャルエンジニアリング（第9版）（ジョン ハル著，金融財政事情研究会）
金融工学入門（第2版）（デービッド G. ルーエンバーガー著，日本経済新聞出版社）
保険リスクマネジメント アクチュアリー数学シリーズ6（田中周二著，日本評論社）
ファイナンス理論入門（木島正明，鈴木輝好，後藤允著，朝倉書店）
リスク計量化入門（FFR+編著，金融財政事情研究会）
実践VaRとリスク評価の基礎（青沼君明著，金融財政事情研究会）
Excel＆VBAで学ぶ信用リスクの基礎（青沼君明，村内佳子著，金融財政事情研究会）
いちばんやさしい金融リスク管理（佐々木城夛著，近代セールス社）
新 金融リスク管理を変えた大事件20（藤井健司著，金融財政事情研究会）
成績評価の方法と基準Grading criteria
成績は授業内演習(30%)，演習(20%)及びテスト(50%)の成績で評価する．欠席が4回以上の場合，自動的に不可とする．
学生の意見等からの気づきChanges following student comments
本年度が担当初年度になる．
学生が準備すべき機器他Equipment student needs to prepare
通常の講義では，Hoppiiにアクセスできるデバイス，演習の回ではExcelが使えるPCを持参すること．
その他の重要事項Others
数理ファイナンスや金融工学に興味ある学生は必ず履修するように．