経済学研究科Graduate School of Economics
ECN572C1-1（経済学 / Economics 500）上級マクロ経済学DＡAdvanced Macroeconomics DA
宮﨑 憲治Kenji MIYAZAKI
授業コードなどClass code etc
| 学部・研究科Faculty/Graduate school | 経済学研究科Graduate School of Economics |
| 添付ファイル名Attached documents | |
| 年度Year | 2023 |
| 授業コードClass code | X3334 |
| 旧授業コードPrevious Class code | |
| 旧科目名Previous Class title | |
| 開講時期Term | 春学期授業/Spring |
| 曜日・時限Day/Period | 土2/Sat.2 |
| 科目種別Class Type | |
| キャンパスCampus | 市ヶ谷 |
| 教室名称Classroom name | 各学部・研究科等の時間割等で確認 |
| 配当年次Grade | |
| 単位数Credit(s) | 2 |
| 備考（履修条件等）Notes | |
| 実務経験のある教員による授業科目Class taught by instructors with practical experience |
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Outline (in English)
（Course outline）
This lecture examines unconventional monetary policies and these effect on the "real" economy.
（Learning Objectives）
You can understand previous studies on financial accelerators and unconventional monetary policy. Furthermore, you can write relevant academic papers.
（Learning activities outside of classroom）
Students are expected to read the assigned papers in advance. The total preparation and review time for this class is 5 hours for each session.
（Grading Criteria /Policy）
Assignment Report (70%), Usual Performance (30%)
授業で使用する言語Default language used in class
日本語 / Japanese
授業の概要と目的（何を学ぶか）Outline and objectives
この講義では非伝統的金融政策が金融システムと実体経済に与える影響について学ぶ
到達目標Goal
フィナンシャルアクセレーターと非伝統的金融政策に関する先行研究を理論的に理解し, 関連するマクロ経済モデルを習熟したうえで, 学術論文を作成することができる.
この授業を履修することで学部等のディプロマポリシーに示されたどの能力を習得することができるか（該当授業科目と学位授与方針に明示された学習成果との関連）Which item of the diploma policy will be obtained by taking this class?
ディプロマポリシーのうち、「DP1」「DP2」「DP3」「DP4」に関連
授業で使用する言語Default language used in class
日本語 / Japanese
授業の進め方と方法Method(s)（学期の途中で変更になる場合には、別途提示します。 /If the Method(s) is changed, we will announce the details of any changes. ）
テーマごとに学術論文を輪読する．
アクティブラーニング（グループディスカッション、ディベート等）の実施Active learning in class (Group discussion, Debate.etc.)
あり / Yes
フィールドワーク（学外での実習等）の実施Fieldwork in class
なし / No
授業計画Schedule
授業形態/methods of teaching：オンライン/online
※各回の授業形態は予定です。教員の指示に従ってください。
第1回[オンライン/online]：DSGE model with agency costs and fluctuations (1)
Bernanke, Ben S. and Mark Gertler (1989): “Agency Costs, Net Worth, and Business Fluctuations.” American Economic Review 79(1): 14-31.
第2回[オンライン/online]：DSGE model with agency costs and fluctuations (2)
Carlstrom, Charles and Timothy S. Fuerst (1997): “Agency Costs, Net Worth, and Business Fluctuations: A Computable General Equilibrium Analysis.” American Economic Review 87(5): 893-910.
第3回[オンライン/online]：the financial accelerator and applications (1)
Bernanke, Ben, Mark Gertler, and Simon Gilchrist (1999): “The Financial Accelerator in a Quantitative Business Cycle Framework.” In Handbook of Macroeconomics Volume 1.C, edited by John B. Taylor and Michael Woodford.
第4回[オンライン/online]：the financial accelerator and applications (2)
Carlstrom, Charles, Fuerst, Timothy S., and Matthias Paustian (2016): “Optimal Contracts, Aggregate Risk, and the Financial Accelerator.” American Economic Journal: Macroeconomics 8(1): 119-147.
第5回[オンライン/online]：limited enforcement constraints and credit cycles (1)
Kiyotaki, Nobuhiro and John Moore (1997): “Credit Cycles.” Journal of Political
Economy 105(2): 211-248.
第6回[オンライン/online]：limited enforcement constraints and credit cycles (2)
Iacoviello, Matteo (2005): “House Prices, Borrowing Constraints, and Monetary
Policy in the Business Cycle.” American Economic Review 95(3): 739-764.
第7回[オンライン/online]：macroeconomic model with financial shocks; the term premium (1)
Jermann, Urban and Vincenzo Quadrini (2011): “Macroeconomic Effects of Financial Shocks.” American Economic Review 102(1): 238-271.
第8回[オンライン/online]：macroeconomic model with financial shocks; the term premium (2)
Rudebusch, Glenn and Eric Swanson (2012): “The Bond Premium in a DSGE Model with Long-Run Real and Nominal Risks.” American Economic Journal: Macroeconomics 4(1): 105-143.
第9回[オンライン/online]：segmented markets and quantitative easing (1)
Gertler, Mark and Peter Karadi (2011): “A Model of Unconventional Monetary
Policy.” Journal of Monetary Economics 58(1): 17-34.
第10回[オンライン/online]：segmented markets and quantitative easing (2)
Gertler, Mark and Peter Karadi (2013): “QE1 vs. 2 vs. 3 vs. . . : A Framework for
Analyzing Large-Scale Asset Purchases as a Monetary Policy Tool.” International
Journal of Central Banking 9(S1): 5-53.
第11回[オンライン/online]：segmented markets and quantitative easing (3)
Carlstrom, Charles, Timothy S. Fuerst, and Matthias Paustian (2017): “Targeting
Long Rates in a Model with Segmented Markets.” American Economic Journal:
Macroeconomics 9(1): 205-242.
第12回[オンライン/online]：models of unconventional monetary policy (1)
Sims, Eric and Jing Cynthia Wu (2021): “Evaluating Central Banks’ Tool Kit: Past, Present, and Future.” Journal of Monetary Economics, 118, 135-160.
第13回[オンライン/online]：models of unconventional monetary policy (2)
Sims, Eric, Jing Cynthia Wu, and Ji Zhang (2020): “The Four Equation New Keynesian Model.” Working paper
第14回[オンライン/online]：models of unconventional monetary policy (3)
Sims, Eric and Jing Cynthia Wu (2020): “Are QE and Conventional Monetary Policy Substitutable?” International Journal of Central Banking 16(1): 195-230.
授業時間外の学習（準備学習・復習・宿題等）Work to be done outside of class (preparation, etc.)
事前に指定した論文を読んでおく.本授業の予習・復習時間は, あわせて各回5時間とする.
テキスト（教科書）Textbooks
授業内に指定する
参考書References
授業内に指定する
成績評価の方法と基準Grading criteria
課題報告 (70%), 平常点 (30%)
学生の意見等からの気づきChanges following student comments
特になし
学生が準備すべき機器他Equipment student needs to prepare
特になし
その他の重要事項Others
マクロ経済学AB, 応用マクロ経済学AB を受講済みであることが望ましい.
担当教員の専門分野等
＜専門領域＞
マクロ経済学・計量経済学
＜研究テーマ＞
マクロ経済学・計量経済学
＜主要研究業績＞
Gunji, H., and K. Miyazaki (2011), Estimates of average marginal tax rates on factor incomes in Japan, Journal of the Japanese and International Economies, Vol. 25 (2), pp. 81-106. （査読有doi:10.1016/j.jjie.2011.02.003）