経営学部Faculty of Business Administration
ECN300FD(経済学 / Economics 300)ファイナンス論Ⅱ(2018年度以前入学者)Finance Theory II
山嵜 輝Akira YAMAZAKI
授業コードなどClass code etc
学部・研究科Faculty/Graduate school | 経営学部Faculty of Business Administration |
添付ファイル名Attached documents | |
年度Year | 2021 |
授業コードClass code | A4488 |
旧授業コードPrevious Class code | |
旧科目名Previous Class title | |
開講時期Term | 秋学期授業/Fall |
曜日・時限Day/Period | 水2/Wed.2 |
科目種別Class Type | |
キャンパスCampus | 市ヶ谷 |
教室名称Classroom name | |
配当年次Grade | 3~4 |
単位数Credit(s) | 2 |
備考(履修条件等)Notes | |
他学部公開科目Open Program | |
他学部公開(履修条件等)Open Program (Notes) | |
グローバル・オープン科目Global Open Program | |
成績優秀者の他学部科目履修制度対象Interdepartmental class taking system for Academic Achievers | |
成績優秀者の他学部科目履修(履修条件等)Interdepartmental class taking system for Academic Achievers (Notes) | |
実務経験のある教員による授業科目Class taught by instructors with practical experience | ○ |
SDGsCPSDGs CP | |
アーバンデザインCPUrban Design CP | |
ダイバーシティCPDiversity CP | |
未来教室CPLearning for the Future CP | |
カーボンニュートラルCPCarbon Neutral CP | |
千代田コンソ単位互換提供(他大学向け)Chiyoda Campus Consortium | |
入学年度Admission year | |
カテゴリー(2019年度以降)Category (2019~) | |
カテゴリー(2018年度以前)Category (~2018) | 市場経営学科専門科目 |
すべて開くShow all
すべて閉じるHide All
Outline (in English)
This course provides students with an introduction to derivatives. It has four objectives: (1) To give the fundamental knowledge of financial system and derivative markets. (2) To teach the basics of derivative transactions and their applications in practice. (3) To offer the concept of the arbitrage-free pricing to evaluate derivative products including swaps and options. (4) To introduce the applications of the derivative theory to some topics such as takeover bid (TOB).
授業で使用する言語Default language used in class
日本語 / Japanese
授業の概要と目的(何を学ぶか)Outline and objectives
本講義では、デリバティブ(金融派生商品)の入門的な内容を講義します。特に、最も重要なデリバティブである「オプション」のしくみと価格決定理論を学ぶことが主な目的となります。また、金融実務におけるオプション取引やスワップ取引の活用例も詳しく説明します。さらには、デリバティブ理論の応用編として、「様々な相場観に基づく投資戦略」や「株式公開買い付け(企業買収)の分析」などのトピックを扱う予定です。また、デリバティブに関連する歴史や事件なども適宜紹介します。講義内容は金融実務の資格試験「証券外務員一種」、「証券アナリスト(一次試験)」に関連しています。
到達目標Goal
次の4つを到達目標に掲げます。
①金融・証券の基礎知識に基づき、金融に関連するニュースを正しく理解できる。
②スワップ取引やオプション取引のしくみや活用方法を説明できる。
③無裁定条件に基づく金融商品の価格決定理論がわかる。
④金融市場の簡単な計量分析ができる。
この授業を履修することで学部等のディプロマポリシーに示されたどの能力を習得することができるか(該当授業科目と学位授与方針に明示された学習成果との関連)Which item of the diploma policy will be obtained by taking this class?
ディプロマポリシーのうち、「DP1-1」に関連が特に強い
授業で使用する言語Default language used in class
日本語 / Japanese
授業の進め方と方法Method(s)(学期の途中で変更になる場合には、別途提示します。 /If the Method(s) is changed, we will announce the details of any changes. )
この授業はオンデマンド授業(フルオンデマンド型)となります。履修希望者は学習支援システムで授業の仮登録をしてください。授業のアクセス方法等に関しては、学習支援システムに仮登録されているメールアドレス宛に連絡します。授業中に計算することがありますので、電卓(関数電卓やタブレット、ノートPCの表計算ソフトを利用してもよい)を用意してください。小テスト等のフィードバックは「学習支援システム」を通じて行う予定です。
アクティブラーニング(グループディスカッション、ディベート等)の実施Active learning in class (Group discussion, Debate.etc.)
なし / No
フィールドワーク(学外での実習等)の実施Fieldwork in class
なし / No
授業計画Schedule
Ⅱ 秋学期
※各回の授業形態は予定です。教員の指示に従ってください。
第1回:イントロダクション
授業の進め方や成績評価方法などの説明
第2回:デリバティブ入門Iの復習
現在価値、無裁定条件、先渡取引、先物取引、債券価格と利回り計算などの復習
第3回:スワップ取引(1)
IRSとその活用方法
第4回:スワップ取引(2)
通貨スワップとその活用方法
第5回:スワップ取引(3)
スワップレートの決定理論
第6回:オプション取引(1)
コールとプット、プット・コール・パリティ
第7回:オプション取引(2)
オプションの活用方法
第8回:ファイナンスのための確率論入門
確率、確率変数、期待値などの諸概念
第9回:オプション価格理論(1)
1期間2項モデルによるオプション価格の算出
第10回:オプション価格理論(2)
リスク中立確率とデリバティブの価格評価
第11回:オプション価格理論(3)
Yahoo! JAPANによるZOZOの株式公開買い付け
第12回:オプション価格理論(4)
2期間2項モデルによるオプション価格の算出
第13回:オプション価格理論(5)
動的複製ポートフォリオとデルタ
第14回:オプション価格理論(6)
ブラック・ショールズ理論の概説と最近の動向
授業時間外の学習(準備学習・復習・宿題等)Work to be done outside of class (preparation, etc.)
講義資料の復習をしっかり行ってください。指定した参考書を併用すると理解が深まります。本授業の準備学習・復習時間は、各2時間を標準とします。
テキスト(教科書)Textbooks
教科書は指定しません。講義資料を各自でダウンロードしてください。ダウンロードの方法は講義初回に説明します。
参考書References
①岸本直樹・池田昌幸、『入門・証券投資論』、2019年、有斐閣
②フィナンシャル・バンク・インスティチュート編、『うかる!証券外務員一種 必修テキスト 2019‐2020年版』、2019年、日本経済新聞出版社
③佐野三郎、『パーフェクト証券アナリスト第1次レベル』、2019年、ビジネス教育出版社
④ジョン・ハル、『先物・オプション取引入門』、2001年、ピアソン・エデュケーション
成績評価の方法と基準Grading criteria
学期末に行う定期試験(80%)と授業期間内の小テスト(20%)で評価します。小テストの実施については、学習支援システムの「お知らせ」で案内します。
学生の意見等からの気づきChanges following student comments
金融実務での実例をたくさん紹介することで、デリバティブ取引やその理論が理解しやすくなるように工夫します。
学生が準備すべき機器他Equipment student needs to prepare
電卓(関数電卓やタブレット、ノートPCの表計算ソフトを利用してもよい)を用意してください。
その他の重要事項Others
講義内容は金融実務の資格試験「証券外務員一種」、「証券アナリスト(一次試験)」に関連しています。
関連科目
ファイナンス入門、投資入門、ポートフォリオ理論入門、コーポレートファイナンス入門Ⅰ/Ⅱ、Excelで学ぶファイナンス理論Ⅰ/Ⅱ
実務経験のある教員による授業
民間金融機関や中央銀行において、デリバティブ取引やデリバティブ開発などの金融実務に通算14年間携わりました。授業では、実際の金融ビジネスとデリバティブの基礎理論の関わりをわかり易く解説します。